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暴增819%，芯片巨頭韋爾股份翻身
瀏覽次數(shù)：13952024-07-04 17:55:43
半導(dǎo)體市場(chǎng)持續(xù)提高的景氣度，利好著每一家頭部芯片企業(yè)。
7月5日，A股半導(dǎo)體設(shè)計(jì)龍頭企業(yè)韋爾股份發(fā)布了2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年上半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為119.04億元至121.84億元，同比增長(zhǎng)34.38%到37.54%；預(yù)計(jì)2024年半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為13.08億元至14.08億元，同比增加754.11%到819.42%；公司預(yù)計(jì)扣非的凈利潤(rùn)為13.18億元到14.18億元，同比增加1769.15%到1895.79%。
業(yè)績(jī)大幅的增長(zhǎng)，給市場(chǎng)注入了一針強(qiáng)心劑。
實(shí)際上，自OpenAI帶來(lái)的AI浪潮席卷全球之后，“賣(mài)鏟子”的英偉達(dá)就成為了最大的贏家，這也順帶將IBM、臺(tái)積電、Arm等芯片企業(yè)的市值推向了新的高度。
當(dāng)然，國(guó)內(nèi)的一些芯片企業(yè)也因此成為了受益者，例如寒武紀(jì)、北方華創(chuàng)、中芯國(guó)際等企業(yè)。
實(shí)際上，從年初市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，芯片行業(yè)的表現(xiàn)并不算差，該板塊部分龍頭也年內(nèi)漲幅也比較可觀。其中北方華創(chuàng)年內(nèi)漲幅就超過(guò)了28%，寒武紀(jì)繼去年大漲之后，今年漲幅再度超過(guò)了42%，就連封測(cè)龍頭長(zhǎng)電科技年內(nèi)漲幅都超過(guò)了5%，而這些企業(yè)股價(jià)漲幅的背后，就是行業(yè)需求的增加。
此外，就是業(yè)績(jī)的持續(xù)改善。
面對(duì)業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)，韋爾股份表示，2024年上半年，市場(chǎng)需求持續(xù)復(fù)蘇，下游客戶(hù)需求有所增長(zhǎng)，伴隨著公司在高端智能手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車(chē)市場(chǎng)自動(dòng)駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，公司的營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)。
韋爾股份還強(qiáng)調(diào)，為更好地應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)波動(dòng)的影響，公司積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)優(yōu)化，公司的產(chǎn)品毛利率逐步恢復(fù)，整體業(yè)績(jī)顯著提升。
韋爾股份當(dāng)下的現(xiàn)狀和一年前相比，已經(jīng)明顯的改善。
回顧2023年，由于消費(fèi)電子的疲軟，韋爾股份業(yè)績(jī)受到了很大的影響，面對(duì)連續(xù)下滑的業(yè)績(jī)，韋爾股份當(dāng)時(shí)并未做過(guò)多的解釋?zhuān)皇菍I(yè)績(jī)不佳的原因歸結(jié)到了“銷(xiāo)售收入下降”。當(dāng)時(shí)比較有意思的現(xiàn)象是，盡管韋爾股份業(yè)績(jī)出現(xiàn)了較大幅度的下滑，但是其股價(jià)并未受到很大的影響。
從產(chǎn)品分類(lèi)來(lái)看，韋爾股份的核心產(chǎn)品則是Cmos圖像傳感器，而該傳感器則廣泛應(yīng)用于手機(jī)攝像頭、汽車(chē)攝像頭等領(lǐng)域。
進(jìn)入2024年之后，手機(jī)行業(yè)以及新能源汽車(chē)行業(yè)的景氣度提升，助推韋爾股份業(yè)績(jī)回暖。實(shí)際上，一季度韋爾股份的業(yè)績(jī)就已經(jīng)有所反映。在該公司看來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)有周期性，但是企業(yè)發(fā)展與公司自身產(chǎn)品技術(shù)實(shí)力關(guān)系更大，公司技術(shù)是否領(lǐng)先、IP是否足夠優(yōu)質(zhì)、產(chǎn)品線(xiàn)是否足夠豐富，對(duì)公司的發(fā)展成長(zhǎng)更加重要。
但從股價(jià)因素來(lái)看，盡管對(duì)于該公司業(yè)績(jī)持續(xù)改善，但是其年內(nèi)跌幅依舊達(dá)到了8%，這種情況我們預(yù)計(jì)下半年應(yīng)該會(huì)有所改善。
韋爾股份還表示，目前，公司無(wú)論在手機(jī)、還是汽車(chē)市場(chǎng)的份額增長(zhǎng)，是基于技術(shù)上的領(lǐng)先，后續(xù)將努力做到明年、后年及更長(zhǎng)時(shí)間維度上持續(xù)的技術(shù)領(lǐng)先，以抵御行業(yè)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
7月2日，華金證券發(fā)布研報(bào)表示，華為Mate 70預(yù)計(jì)將搭載豪威OV50系列傳感器，下半年新機(jī)陸續(xù)發(fā)布將推動(dòng)50MP系列芯片持續(xù)放量，同時(shí)手機(jī)副攝等后置配置正逐漸升級(jí)至50MP，公司有望穿越周期重回增長(zhǎng)賽道。
我們認(rèn)為，隨著全球消費(fèi)電子市場(chǎng)的回暖疊加AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，未來(lái)芯片行業(yè)的景氣度還將持續(xù)提升，韋爾股份作為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的龍頭企業(yè)，其也將穿越周期，將公司推向新的高度。
雷小姐
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